A tradição das compras de Natal e de grande afluência de público é um hábito antes mesmo de haver o Mercado dos Lavradores. Remonta ao século XIX e ao anterior mercado do Funchal.

Hoje os vendedores ainda estão nas ruas à volta, mas a noite do Mercado cresceu em área e número de pessoas. Transformou-se numa das mais participadas festas madeirenses.